Залог за тмц

Финансирование под залог товарно-материальных ценностей

Финансирование под залог товарно-материальных ценностей (или товаров и материалов на складе) – это форма торгового финансирования, при которой товары хранятся на складе для покупателя, обычно продавцом (но, возможно, третьей стороной), до востребования. Это типичный инструмент финансирования цепи поставок для товаров и продуктов, соответствующих определенным требованиям. Финансирующее учреждение (ФУ) предоставляет гибкие инструменты финансирования под залог товаров и материалов на складе и товарно-материальных ценностей для обслуживания транзакционных потоков. Использование надежно хранящихся товаров на складе в качестве обеспечения позволяет компаниям получить финансирование путем размещения товарно-материальных ценностей на соответствующем установленным требованиям стороннем складе, который обычно находится под контролем управляющего залогом.

Методика реализации

На диаграмме приведен пример инструмента финансирования цепи поставок под залог товарно-материальных ценностей.

Источник: По материалам «IIG Capital»

Переработчик и экспортер продовольственных товаров пытается осуществить финансирование экспортной поставки продукции крупным компаниям общественного питания и получает финансирование от ФУ путем предоставления сырья и переработанной продукции в качестве залога. ФУ предоставляет инструмент кредитования, который погашается равными ежемесячными выплатами с единовременным платежом в конце срока погашения. Получение платежей происходит через специальные контракты от приемлемых покупателей продукции.
Товарно-материальные ценности, находящиеся в залоге у ФУ, хранятся на сертифицированном складе, управление которым осуществляется надежной сторонней компанией, управляющей залогом, и выдаются только после того как ФУ получит деньги непосредственно от покупателей продукции.
Компания, управляющая залогом, выдает Финансовому учреждению ежемесячные акты инвентаризации товарно-материальных ценностей, чтобы механизм кредитования был полностью обеспечен.

Добросовестность в залоге

На примере дела обанкротившейся ювелирной сети из Тольятти Высший арбитражный суд занялся проблематикой залога в виде товаров в обороте и твердого залога, определения приоритета каждого из них, а также очередности кредиторов. При этом судьи ВАС предлагают изучать и добросовестность каждого из последующих залогодержателей, что, по мнению экспертов, на самом деле сделать нереально.

Предыстория

Бизнес тольяттинской ювелирной сети «Карат», созданной в 2002 году Нариманом Замановым, был построен на постоянном кредитовании под залог товара в обороте. Проблемы начались в кризисном 2008 году, а первым непогашенным займом стали обязательства перед российским представительством американской компании «Джекобсонс Херитедж Девелопмент» на сумму $500 000, поручителем по которому выступил директор ДХД Евгений Седыкин, которого местные СМИ называли одним из самых авторитетных предпринимателей Тольятти.

Седыкин, рассказывала местная пресса, «для поддержания своей репутации» выполнил обязательства за «Карат», подстраховавшись в декабре 2008 года с помощью договора залога товарно-материальных требований на сумму $750 000. Cпустя год, в феврале 2009 года, «Карат» получил от ДХД еще один займ в $620 000 под залог товаров в обороте с неснижаемым остатком на сумму $930 000. Позднее, в мае 2009 года, «Карат» заключил под аналогичный залог кредитный договор со «Сбербанком» более чем на 4 млн руб. и с тольяттинским КБ «ФИА-БАНК» более чем на 9 млн руб. Правда, в последнем случае залог был твердый – в банке хранились конкретные ювелирные изделия.

Свои долги «Карат» так и не выплатил – в октябре 2010 года он по собственному заявлению был признан Арбитражным судом Самарской области банкротом (дело А55-17943/2010). Стоимость имущества должника составила 33,9 млн руб., в то время как размер требований кредиторов — 72,3 млн руб. На Заманова было заведено уголовное дело по подозрению в мошенничестве (позднее оно прекращалось, но сейчас возобновлено), а Седыкин был признан потерпевшим.

Судебные разбирательства

Тем временем кредиторы «Карата» выясняли в судах очередность своих требований, обеспеченных, как выяснилось, одним и тем же залогом — суд установил тождественность товаров в обороте, находящихся в залоге у ДХД, и индивидуально-определенных товарно-материальных ценностей, находящихся в залоге у «ФИА-Банка». Суд первой инстанции, исходя из дат заключения договоров залога, указал, что залоговым кредитором, пользующимся преимуществом по отношению к другим, является Седыкин (сумма требований – более 27 млн руб.). Последующим залогодержателем суд назвал ДХД (более 32 млн руб.), а за ней – «Сбербанк» и «ФИА-БАНК».

Тольяттинский банк с таким подходом не согласился. Аргументация «ФИА-БАНКа» заключалась в том, что имущество, переданное ему, является индивидуально-определенным, залог – твердым, «Карат» продолжил вести свою деятельность, и, значит, у него имелось достаточно и других товаров, помимо заложенных, а потому требования банка, несмотря на более позднюю дату заключения договора залога, должны удовлетворятся преимущественно: твердый залог имеет общий приоритет по отношению к залогу товаров в обороте.

Однако апелляция и кассация поддержали выводы первой инстанции. Они указали, что различный правовой режим разных видов залога не может влиять на очередность или преимущество одного залогового кредитора перед другим.

Позиция судей ВАС и решение президиума

«ФИА-БАНК» обратился в надзор, и тройка судей ВАС в составе Рустема Мифтахутдинова, Нины Иванниковой и Вячеслава Лобко решила передать дело на рассмотрение президиума. Судьи констатировали, что для разрешения вопроса о том, у кого приоритет, возможно применение нескольких подходов. Первый из них состоит в поддержке позиции нижестоящих судов. Однако в этой ситуации, указала тройка, «суды не исследовали вопрос добросовестности каждого последующего залогодержателя спорного имущества, исходя из того, должен ли был знать последующий залоговый кредитор о существовании залоговых прав на это имущество». И если имущество, находящееся в залоге, отдается в обеспечение других требований, то право последующего добросовестного залогодержателя должно признаваться либо старшим залоговым правом, либо, по меньшей мере, исходя из принципа справедливости, иметь равную очередность удовлетворения.

Второй подход состоит в том, что залог товаров в обороте является постоянно изменяющимся, а право на товар у залогодержателя возникает только с момента так называемой кристаллизации — перевода неопределенного по составу имущества в твердую форму. «Поскольку собственник заложенных товаров до момента кристаллизации вправе распоряжаться ими без согласия залогодержателя, то он вправе не только продать указанные товары, но и передать их в залог», — написала «тройка». При такой передаче товаров в обычный залог последний, по мнению судей, будет не последующим, а первоначальным, более старшим по сравнению с залогом товаров в обороте (поскольку залоговое право кредитора по договору о залоге товаров в обороте в отношении конкретной закладываемой вещи до момента кристаллизации не возникло). При этом индивидуально-определенный залог должен быть более защищенным. В этом случае при банкротстве залогодателя кристаллизация происходит одновременно для всех залоговых кредиторов, чьи требования обеспечены залогом товаров в обороте, и независимо от принципа добросовестности их залоговые права становятся равными и подлежат пропорциональному удовлетворению в зависимости от стоимости товаров.

На заседании президиума ведущий юрисконсульт Елена Мозуль «ФИА-БАНКа» упирала на то, что имевшийся у ее банка залог был твердым, и подчеркивала его добросовестность. «Мы не знали, что это имущество может находиться под залогом другого лица, у нас в договоре прямо указано, что оно не состоит ни под арестом, ни под залогом», — сказала она. А Нурислан Шарапов, представлявший Седыкина и ДХД, в ответ привел пример спора между Седыкиным и «Сбербанком», где была аналогичная ситуация. Там суды пришли к выводу, что у этого банка имел место не твердый залог, а залог товаров в обороте, просто изложенный в виде перечня.

Посовещавшись, судьи не стали принимать окончательного решения, а отправили дело на новое рассмотрение. Какой из предложенных тройкой подходов президиум предпишет принять Арбитражному суду Самарской области, станет ясно из мотивировочной части решения ВАС, которая будет опубликована позднее.

Оценка решения ВАС

Старший юрист «Юков и партнеры» Марина Краснобаева считает, что оба подхода устроят «ФИА-БАНК», так как в первом случае он получит удовлетворение одновременно с остальными добросовестными залогодержателями. А во втором у него будет приоритет, как у обладателя твердого залога. Однако оба варианта, по ее мнению, удовлетворительными не являются. «[Они] не решают, а только увеличивают количество проблем с залогом товаров в обороте», — сказала она «Право.Ru».

Подход, основанный на принципе добросовестности залогодержателей, на первый взгляд, справедлив, соглашается Краснобаева. Но его недостаток состоит в том, что доказать их недобросовестность будет нереально и все они получат «одновременные» права на предмет залога в размере своих требований. «Фактически это приведет к размыванию предмета залога и невозможности удовлетворить их требования за счет его реализации», — сделала вывод юрист. Кроме того, если уж и говорить о справедливости, то именно на средства хронологически первого залогодержателя товары в обороте, как правило, и приобретаются. «Не справедливо ли дать именно этому залогодержателю преимущество?» — задается вопросом Краснобаева.

Второй подход, по ее словам, еще более все усложняет и вносит путаницу. Согласно этой позиции, залог товаров в обороте — постоянно изменяющийся залог, а право на товар у залогодержателя возникает только с момента кристаллизации. «Этот вариант ничем не лучше того подхода, что есть сейчас [сформулирован в оспаривавшихся судебных актах; простая очередность, без приоритета]», — считает она.

Особенности заключения договора залога товаров в обороте (Егорова А.О.)

Дата размещения статьи: 16.05.2015

Привлечение кредитных средств в предпринимательской среде — дело обычное. Нередко в качестве обеспечения обязательств банк требует от организации залог. В данной статье расскажем об особенностях заключения договора залога товаров в обороте.

Правовые моменты

Залог между залогодателем и залогодержателем возникает на основании договора. По общим правилам в договоре залога должны быть указаны (ст. 339 ГК РФ):

— существо обеспеченного залогом требования;

— срок исполнения обязательства, обеспечиваемого залогом.

Причем предмет залога может быть описан любым способом, позволяющим идентифицировать имущество в качестве предмета залога на момент обращения взыскания, в том числе путем указания на залог всего имущества залогодателя или определенной части его имущества либо на залог имущества определенных рода или вида. Договор залога заключается в простой письменной форме, если законом или соглашением сторон не установлена нотариальная форма.

Положения о залоге товаров в обороте выделены в ГК РФ в отдельную часть (ч. 2 § 3 «Залог»). Согласно ст. 357 ГК РФ залогом товаров в обороте признается залог товаров с оставлением их у залогодателя и с предоставлением залогодателю права изменять состав и натуральную форму заложенного имущества (товарных запасов, сырья, материалов, полуфабрикатов, готовой продукции и т.п.) при условии, что их общая стоимость не становится меньше указанной в договоре залога. Иными словами, товары, находящиеся в залоге, могут быть беспрепятственно проданы, при этом залогодатель обязан обеспечивать наличие на своем складе товаров на оговоренную сумму. Уменьшение стоимости заложенных товаров в обороте допускается соразмерно исполненной части обеспеченного залогом обязательства (если иное не предусмотрено договором).

Товары в обороте, отчужденные (проданные) залогодателем, перестают быть предметом залога с момента их перехода в собственность, хозяйственное ведение или оперативное управление приобретателя, а приобретенные залогодателем товары, которые указаны в договоре залога товаров в обороте, становятся предметом залога с момента возникновения у залогодателя на них права собственности, хозяйственного ведения или оперативного управления.

Смотрите так же:  Пенсия умершего афганца

Для справки. С 1 июля 2014 г. утратил силу Закон РФ от 29.05.1992 N 2872-1 «О залоге».

Важным пунктом в договоре залога является определение предмета залога. По договору залога товаров в обороте предмет залога может быть установлен посредством указания родовых признаков соответствующих товаров и мест их нахождения в определенных зданиях, помещениях или на земельных участках. Указания в договоре залога на индивидуализирующие признаки не требуется (Постановление Второго арбитражного апелляционного суда от 13.05.2014 по делу N А82-8707/2010). Более того, если в качестве предмета залога в договоре будет отражено конкретное имущество, обладающее индивидуальными признаками (например, автомобили), суд признает, что по своей правовой природе такой договор не является договором залога товаров в обороте (Постановление ФАС СЗО от 17.12.2013 по делу N А66-3994/2013 ). Таким образом, в залог передается не индивидуальная вещь, а товарная масса, в связи с чем не требуется указывать индивидуальные признаки каждой вещи, входящей в нее. При залоге товаров в обороте предмет залога точно не индивидуализирован и не обособлен от иных товаров, принадлежащих залогодателю. На этом основании можно сделать вывод, что имущество, учитываемое на предприятии в качестве основных средств, не может выступать в качестве предмета залога при заключении договора о залоге товаров в обороте.

Определением ВАС РФ от 13.01.2014 N ВАС-19368/13 отказано в передаче данного дела в Президиум ВАС для пересмотра в порядке надзора.

При нарушении залогодателем условий залога товаров в обороте залогодержатель вправе приостановить операции с заложенными товарами до устранения нарушения путем наложения на них своих знаков и печатей. В целях различения указанных заложенных товаров и иных вещей может быть нотариально удостоверен факт нахождения заложенных товаров в определенном месте в определенное время.

Как показывает практика, кредиты под залог товаров в обороте банки выдают неохотно. Причина: сложности с осуществлением контроля за заложенными товарами. Поэтому несколько слов скажем о том, что торговому предприятию следует ожидать при обращении в банк.

Диалог с банком

Если банк дал добро на выдачу кредита под залог товаров в обороте, торговому предприятию, скорее всего, придется подготовить немалый комплект документов для банка. Среди таковых можно назвать:

— данные о движении товаров на складе за последние 3 (6, 9, 12) месяцев (по усмотрению банка) для определения среднего количества товаров на складе;

— договоры с основными поставщиками;

— договоры, подтверждающие право использования складских помещений (аренды, купли-продажи);

— документы, подтверждающие оплату товаров, на сумму, необходимую для залога;

— действующие кредитные договоры и договоры залога с другими банками;

— договоры об охране помещений;

Интересно, что стоимость имущества, передаваемого в залог, как правило, выше величины самого кредита. В случае выдачи кредита под залог товаров в обороте эта разница составляет порядка 50%. Поясним, каким образом банк оценивает заложенное имущество.

Пример 1. Торговая организация, специализирующаяся на оптовой продаже продовольственных товаров с большим сроком годности (консервы и пр.), планирует взять кредит в банке в размере 1 000 000 руб. под залог товаров в обороте. Средняя стоимость складских остатков за 6 мес. — 4 000 000 руб. Организация работает с отдельными поставщиками на условиях отсрочки платежа. На момент обращения в банк величина кредиторской задолженности организации — 900 000 руб. При этом у нее имеется другой кредит, в обеспечение которого выдан залог товаров на сумму 500 000 руб. Для расчета залоговой стоимости товаров банк применяет дисконт в размере 50%.

Залоговая стоимость товаров определяется исходя из оптовой (закупочной) цены товаров, полностью оплаченных поставщикам и не обремененных третьими лицами, за минусом определенного дисконта. Таким образом, залоговая стоимость товаров равна 1 300 000 руб. ((4 000 000 — 900 000 — 500 000) руб. x 50%). На основании проведенного расчета с большой долей вероятности можно утверждать, что кредит в размере 1 000 000 руб. под залог товаров в обороте банком будет одобрен.

Бухгалтерский учет

И в заключение расскажем, как операции по передаче товаров в залог отражаются в бухгалтерском учете организации.

Заложенные ТМЦ остаются в собственности предприятия и продолжают учитываться на его балансе. Передача в залог банку товаров в обороте в обеспечение своевременного исполнения обязательств по кредитному договору должна учитываться на забалансовом счете 009 «Обеспечения обязательств и платежей выданные». Интересный момент: право залога по договору залога товаров в обороте у банка возникает не в момент заключения договора залога, а с момента исполнения залогодержателем (кредитором) обязанности по передаче залогодателю (должнику) денежных средств, обязательство по возврату которых обеспечивается данным залогом (такой вывод сделан Президиумом ВАС в Постановлении от 25.12.2012 N 10292/12 в связи с рассмотрением спора об установлении очередности удовлетворения требований кредиторов, обеспеченных залогом имущества должника). Таким образом, выданное обязательство в бухгалтерском учете организации отражается на дату получения кредита.

Суммы обеспечений, учтенные на счете 009, списываются по мере погашения задолженности банку. Аналитический учет по счету ведется по каждому выданному обеспечению.

Информация о стоимости МПЗ, переданных в залог, подлежит отражению в бухгалтерской отчетности (в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках), в частности (п. 27 ПБУ 5/01 «Учет материально-производственных запасов» , п. 7 Информации Минфина России от 22.06.2011 N ПЗ-5/2011):

— о характере обязательств, под которые выдано обеспечение;

— об организациях, по обязательствам перед которыми выданы обеспечения (с обособленным раскрытием информации об организациях, являющихся связанными сторонами отчитывающейся организации);

— о суммах выданных обеспечений.

Утверждено Приказом Минфина России от 09.06.2001 N 44н.

Пример 2. Организация заключила договор с банком на выдачу кредита в сумме 1 200 000 руб. сроком на один год. Кредит возвращается ежемесячно равными частями (дифференцированные платежи). В залог банку торговая организация передает товары в обороте залоговой стоимостью 2 400 000 руб. Согласно условию договора стоимость заложенных товаров уменьшается пропорционально сумме выплаченного кредита.

Залог ТМЦ и ст. 488 ГК РФ

Уважаемые коллеги поделитесь опытом.

Ситуация стандартная — в залоге товары в обороте. Товар находящийся в залоге полностью не оплачен (куплен с отсрочкой платежа), т.е. возникает залог в силу закона (ст. 488 ГК РФ).

В случае обращения взыскания и обращения в суд, ЧЕЙ ЗАЛОГ БУДЕТ ПЕРВИЧНЫМ И ПОЧЕМУ.

1. Залог Банка.
2. Залог фирмы поставщика.

Залог как основа обеспечения кредита

Залог имущества клиента является одной из распространенных форм обеспечения возвратности банковского кредита. Залог имущества оформляется договором о залоге, подписанным двумя сторонами и подтверждающим право кредитора при неисполнении платежного обязательства заемщиком получить преимущественное удовлетворение претензий из стоимости заложенного имущества.

Залоговый механизм возникает в момент рассмотрения кредитной заявки как условие заключения кредитного договора. Он сопровождает весь период пользования ссудой. Реальное обращение к исполнению залогового механизма возникает на завершающей стадии движения кредита – погашении ссуды – и лишь в отдельных случаях, когда клиент не может погасить ссуду выручкой.

В банковской практике операции по оформлению и реализации залогового механизма называют залоговыми операциями. Залоговые операции, это производные от ссудных операций и они гарантируют своевременное и полное погашение ссуды. Ссуды, выданные под залог имущества клиента или его имущественных прав, называют ломбардными.

Как видно из рис.1 центральное место в правовом содержании залогового механизма принадлежит определению права собственности, владения, распоряжения и пользования заложенным имуществом. [1]

Рисунок 1 — Структура залогового механизма

В России правовая основа залогового механизма определена Законом «О залоге», в соответствии с которым [2]:

а) право собственности на заложенное имущество принадлежит заемщику;

б) владение заемщиком заложенным имуществом может быть

непосредственное и опосредствованное;

в) залог может сопровождаться правом пользования предметами залога в

соответствии с его назначением.

Основными этапами реализации залогового механизма являются:

• выбор предметов и видов залога;

• осуществление оценки предметов залога;

• составление и исполнение договора о залоге;

• порядок обращения взыскания на залог.

Предметом залога могут выступать вещи, ценные бумаги, иное имущество и имущественные права. В то же время это имущество для отнесения его к объекту залога должно отвечать двум критериям: приемлемости и достаточности.

В зависимости от материально-вещественного содержания предметы залога подразделяются на следующие группы:

1. Залог имущества клиента:

• залог товарно-материальных ценностей:

а) залог сырья, материалов, полуфабрикатов;

б) залог товаров и готовой продукции;

в) залог валютных ценностей (наличной валюты), золотых изделий, украшений, предметов искусства и антиквариата;

г) залог прочих товарно-материальных ценностей;

• залог ценных бумаг, включая векселя;

• залог депозитов, находящихся в том же банке;

• ипотека (залог недвижимости).

2. Залог имущественных прав:

• залог права арендатора;

• залог права автора на вознаграждение;

• залог права заказчика по договору подряда;

• залог права комиссионера по договору комиссии.

Критерий приемлемости отражает качественную определенность предмета залога, критерии достаточности – количественную.

Общие требования к качественной стороне предметов залога, независимо от их материально-вещественного содержания, сводятся к следующему.

1. Предметы залога должны принадлежать заемщику (залогодателю) или находиться у него в полном хозяйственном ведении.

2. Предметы залога должны иметь денежную оценку.

3. Предметы залога должны быть ликвидны.

Общим требованиям к количественной определенности предметов залога является превышение стоимости заложенного имущества по сравнению с основным обязательством, которое имеет залогодатель по отношению к залогодержателю.

Специфические требования к качественной и количественной определенности предметов залога зависят от вида залога и степени риска, сопровождающей соответствующие залоговые операции.

Приемлемость товарно-материальных ценностей для залога определяется двумя факторами:

• возможность кредитора осуществлять контроль за их сохранностью.

Критериями качества товарно-материальных ценностей являются: быстрота реализации, относительная стабильность цен, возможность страхования, долговременность хранения.

В этой связи наиболее надежным способом обеспечения сохранности заложенных ценностей является передача их кредитору, т.е. банку. В данном случае заемщик остается собственником заложенного имущества, с опосредованным владением. Указанный вид залога называется закладом.

Кредитор приобретает при закладе право пользования заложенным имуществом. Одновременно на него переходит обязанность надлежащим образом содержать и хранить предмет заклада, нести ответственность за утрату и порчу.

При отсутствии у банка складских помещений этот вид залога по отношению к товарно-материальным ценностям имеет ограниченную сферу применения. В качестве предметов заклада могут выступать: валютные ценности, ценные металлы, изделия искусства, украшения. Поскольку в этом случае заемщик не имеет право использовать заложенные ценности, данный вид залога называется твердый залог.

Более распространенным видом залога являются залог товаров в обороте и залог товаров в переработке. В этом случае залогодатель не только непосредственно владеет заложенными ценностями, но и может их расходовать.

Залог товаров в обороте применяется в настоящее время в практике отечественных и зарубежных банков при кредитовании торговых организаций.

Торговые организации постоянно должны иметь у себя запас ценностей для выставления их на продажу. Такая гарантия распространяется лишь на реально существующие товарные запасы. Близок по содержанию к залогу товаров в обороте залог товаров в переработке. Он применяется при кредитовании промышленных предприятий, в частности, перерабатывающих сельско-хозяйственное сырье. Особенностью этого вида залога является право заемщика использовать заложенное сырье и материалы, включенные в предметы залога, в производстве и заменять их на готовую продукцию.

Смотрите так же:  Арендный договор на дом

Таким образом, различные виды залога материальных ценностей обладают неодинаковой степенью гарантии возврата кредита. Наиболее реальной гарантией обладает заклад. Остальные виды залога имеют условные гарантии возврата кредита. Поэтому в практике иностранных коммерческих банков эти виды залога применяются по отношению к клиентам, положительно себя зарекомендовавшим.

Поскольку в рыночной экономике конъюнктура с реализацией товаров может оперативно изменяться, это положение определяет понятие «достаточности» объекта залога. При выдаче ломбардных ссуд под товарно-материальные ценности, максимальная сумма ссуды не превышает, как правило, 85% стоимости предметов залога. Такая разница создает банку дополнительную гарантию возврата кредита на случай возникновения непредвиденных обстоятельств.

Однако в каждом конкретном случае определяется индивидуальная маржа, учитывая риск кредитной сделки.

Кроме залога товарно-материальных ценностей, в зарубежной и отечественной практике банки практикуют выдачу ломбардных ссуд под залог ценных бумаг.

Критерием качества ценных бумаг, с точки зрения приемлемости их для залога, служат: возможность быстрой реализации и финансовое состояние выпускающей стороны. В этой связи в зарубежной и отечественной практике наиболее высокий рейтинг качества имеют государственные ценные бумаги с быстрой оборачиваемостью. При выдаче ссуд под их залог максимальная сумма ссуды может достигать 95% стоимости ценных бумаг. При использовании в

качестве залога других ценных бумаг, (например, акций, выпущенных фирмами)

величина ссуды составляет 80—85% их рыночной цены. [4]

К предметам залога относятся также векселя. Главное требование к

торговому векселю, как предмету залога, состоит в обязательности отражения

реальной товарной сделки. Максимальная сумма кредита под залог векселя по

опыту ряда стран составляет 75—90% стоимости обеспечения. [4]

Залоговое право может распространяться и на депозитные вклады,

находящиеся в том же банке, который выдает кредит. Такие вклады, как

правило, имеют целевой характер использования. При получении в банке

кредита на текущие производственные нужды предприятие может использовать в

качестве залога созданные депозиты в соответствующей сумме. При задержке в

погашении ссуды за счет поступающей выручки банк обеспечит возвратность

кредита за счет депозитного вклада.

Кредитование совокупного или укрупненного объекта может потребовать

использование смешанного залога, включающего товары на складе, ценные

бумаги, векселя. В этом случае требования к составным элементам смешанного

залога остаются теми же, что и описанные выше. Максимальная сумма кредита

не должна была превышать 75% общей стоимости принятого в залог совокупного

Некоторые особенности в использовании залога имеются при выдаче

ипотечных ссуд, которые получили широкое развитие в мировой банковской

практике. В этом случае появляется такой вид залога как ипотека. Если

недвижимое имущество находится в общей собственности, ипотека может быть

установлена лишь при наличии письменного соглашения всех собственников.

Для ипотеки характерны следующие черты: пребывание имущества в руках

должника; возможность должника самостоятельно распоряжаться доходом,

полученным от использования предметов ипотеки; возможность получения

залогодателем под залог одного и того же имущества добавочных ипотечных

ссуд; обязательная регистрация залога в поземельных книгах, которые ведутся

по месту нахождения предмета ипотеки; простота контроля залогодержателем за

сохранностью предмета залога.

В современной банковской практике предметом залога при выдаче ссуд

выступает не только имущество, принадлежащее клиенту, но и его

имущественные права. В результате существует самостоятельный вид залога –

залог прав. Объектом залога в этом случае выступают: права арендатора на

здания, сооружения, землю; права автора на вознаграждение; права заказчика

по договору подряда; права комиссионера по договору комиссии и др.

Другим элементом залогового механизма является оценка предмета залога.

Международная практика выработала по этому поводу следующие принципиальные

1. Большинство предметов залога оцениваются по рыночной стоимости.

2. Принятое обеспечение должно регулярно переоцениваться с тем, чтобы

покрыть кредитный риск в любое время.

3. Оценку стоимости предметов залога должны производить специалисты

4. Подлинность и ценность произведений искусства, антиквариата и т.д.

должны быть подтверждены.

5. В случае использования в качестве залога товарно-материальных

ценностей стоимость его должна включать расходы на проведение периодических

оценок залогового обеспечения, особенно если к ним привлечены независимые

6. При оценке залога следует обратить особое внимание на правильное

определение ликвидационной стоимости и затрат на реализацию имущества.

Реальный уровень покрытия ссуды в ситуации вынужденной продажи

имущества можно определить, если из цены открытого рынка вычесть следующее:

. затраты на реализацию;

. маржу вынужденной продажи;

. величину любых приоритетных претензий на имущество;

. оплату судебных издержек.

А также если из чистой реальной стоимости вычесть:

. требуемую маржу безопасности (в зависимости от степени риска);

. действительную стоимость имущества, являющуюся обеспечением возврата

7. Наиболее ответственным, сложным и трудоемким является оценка

недвижимости в качестве предмета залога.

Важнейшим элементом залогового механизма является составление и

исполнение договора о залоге, в котором отражается весь комплекс разовых

взаимоотношений сторон по залогу имущества или имущественных прав.

К форме договора о залоге предъявляются следующие требования.

• Договор о залоге должен совершаться в письменной форме.

• Договор об ипотеке подлежит обязательному нотариальному

• Договор об ипотеке подлежит регистрации в местных органах управления

• Договор об ипотеке государственной собственности считается

действительным, если на нее дано разрешение местных органов

К содержанию договора о залоге законодательством России предъявляются

1. Отражение существа обеспеченного залогом требования, его размера и

срока исполнения. Если залогом обеспечивается обязательство, возникшее из

кредитного договора, то в договоре о залоге указывается, кто является

кредитором и кто заемщиком: размер ссуды и причитающихся процентов; срок

погашения ссуды и уплаты процентов.

2. Состав и стоимость заложенного имущества.

3. Вид залога, отражающий способ владения и распоряжения заложенным

4. Права и обязанности сторон применительно к видам залога.

5. Формы организации контроля за соблюдением условий договора.

Банк в случае выдачи кредита под залог ценностей для обеспечения его

возвратности должен систематически осуществлять проверку соответствия суммы

предоставленного кредита стоимости заложенных ценностей с учетом степени

потерь, которые могут иметь место при реализации этих ценностей.

Примерная схема проверки обеспечения ссуды может быть следующая, млн.

1. Задолженность по выданной ссуде на 1 мая 1996 г. 520

2. Стоимость заложенных ценностей на эту же дату

по сведениям заемщика

3. Маржа, установленная банком с учетом

возможного риска потерь при реализации 30% (от

4. Реальная стоимость заложенных ценностей 700–(30% от

5. Излишек (+), недостаток (—) обеспечения 520–490 = 30

Завершающим этапом реализации залогового права и залогового механизма

является порядок обращения взыскания на залог. Основанием для обращения

взыскания на заложенное имущество или имущественные права является

неисполнение ссудополучателем своего обязательства, обеспеченного залогом.

Сроком возникновения у кредитора права обратить взыскание на

заложенное имущество может быть: а) момент окончания срока исполнения

обязательства; б) срок погашения ссуды плюс льготный срок.

По законодательству России требования кредитора удовлетворяются из

стоимости заложенного имущества по решению суда. Удовлетворение требования

залогодержателя за счет заложенного недвижимого имущества без обращения в

суд допускается в случае, когда между залогодержателем и залогодателем

заключено нотариально удостоверенное соглашение уже после возникновения

основания для обращения взыскания на предмет залога. Однако, если при этом

будут нарушены права какого-то лица, то суд по иску этого лица может

признать такое соглашение недействительным.

По решению суда наступает реализация заложенного имущества с публичных

торгов. Начальная продажная цена заложенного имущества определяется

решением суда. Если сумма, вырученная от реализации заложенного имущества,

больше удовлетворения требований кредитора, остальные средства передаются

залогодателю, а если недостаточна для покрытия требований залогодержателя,

недостающая сумма средств удовлетворяется в общем порядке.

В целом, рассматривая залог как одну из форм обеспечения возвратности

кредита, следует подчеркнуть, что такую гарантию порождает юридически

закрепленная имущественная ответственность заемщика перед кредитором. Тем

самым создается правовая защищенность интереса кредитора.

Экономически гарантию возврата кредита при залоге обеспечивают,

во-первых, конкретные ценности и права, являющиеся предметом залога;

во-вторых, общее имущество клиента, а иногда и нескольких лиц.

Таким образом, эффективность залогового права определяется не только

правовой защищенностью интереса кредитора, качеством предметов залога, но и

общим финансовым состоянием заемщика.

Учитывая эти факторы, в зарубежной практике осуществляется оценка

качества залога как формы обеспечения возвратности кредита.

При этом критериями качества залога являются:

а) соотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредита;

б) ликвидность заложенного имущества;

в) возможность банка осуществлять контроль за залогом.

4 Банковская гарантия и поручительство

Банковская гарантия, поручительство являются наиболее действенными

способами обеспечения исполнения кредитных обязательств.

Их практическая привлекательность связана с тем, что исполнения

обязательства должником обеспечивается обязательством других лиц перед

кредитором, которые гарантируют своим имуществом исполнение должником своих

Общий обеспечительный принцип позволяет объединить банковскую гарантию

и поручительство в особую группу [3]:

( так, в соответствии со ст. 361 ГК РФ сущность поручительства

заключается в том, что поручитель обязуется перед кредитором другого лица

отвечать за исполнение последним его обязательств полностью или в части;

( в силу банковской гарантии банк (гарант) дает по просьбе другого

лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала

(бенефициару) денежную сумму по предоставлении последним письменного

требования к уплате (ст. 368 ГК РФ).

Банковская гарантия призвана обеспечить надлежащее исполнение

должником (принципалом) своего обязательства перед кредитором

(бенефициантом). В качестве гаранта в соответствии со ст. 368 ГК РФ могут

выступать банки, иные кредитные учреждения или страховые организации.

Банковская гарантия является односторонней сделкой, в соответствии с

которой банк (гарант) даёт письменное обязательство уплатить кредитору

оговоренную денежную сумму. Принадлежащее кредитору (бенефициару) по

банковской гарантии право требования к гаранту не может быть передано

другому лицу (если это конечно не предусмотрено в договоре), а

ответственность гаранта ограничивается суммой, оговоренной в гарантии,

независимо от реальной задолженности принципала по основному обязательству

(если другое не предусмотрено в договоре). За получение гарантии должник

обязан уплатить гаранту комиссионное вознаграждение.

Банковской гарантия вступает в силу со дня её выдачи, а обязательство

гаранта перед кредитором по гарантии прекращается:

( с уплатой бенефициару суммы, на которую выдана гарантия;

( с окончанием определённого в гарантии срока, на который она выдана;

( вследствие отказа бенефициара от своих прав по гарантии (либо путём

возврата гаранте самой гарантии).

Банковская гарантия выгодно отличается от других способов обеспечения

исполнения обязательств. Прежде всего, она является обязательством,

независимым от договора, исполнение которого она обеспечивает. Кроме того,

в отличие от поручительства, залога, других способов обеспечения исполнения

обязательств она сохраняет силу и в случае недействительности того

основного обязательства, во исполнение которого она была выдана. Банковская

гарантия характеризуется независимостью от основного обязательства, которая

проявляется в том, что истечение срока исковой давности по основному

обязательству не влечёт за собой истечение срока действия срока

обязательства, вытекающего из банковской гарантии. [4]

Отличительной особенностью банковской гарантии является и её

Поручительство является договором, заключаемым между поручителем и

кредитором в основном обязательстве по правилам, которые предусмотрены

главой 28 ГК РФ. В соответствии с требованиями ст. 362 для договора

поручительства предусмотрена письменная форма, поскольку её несоблюдение

влечёт недействительность договора поручительства. Из текста документа

должно ясно и однозначно исходить предложение заключить договор

поручительства. Но его одного для заключения договора поручительства

недостаточно. Для возникновения обязательства необходим именно обмен

Смотрите так же:  Оформить ип быстро

документами, так как договорные отношения между сторонами возникают не из

самого документа, а из его одобрения сторонами. Принятие предложения о

заключении договора поручительства (акцепт) должен исходить от лица,

которому было сделано предложение о заключении договора. Также в

соответствии со ст. 438 ГК РФ, п. 1, ответ (акцепт) лица, которому было

направлено предложение (оферта), должен быть полным и безоговорочным. Если

кредитор не ответил на предложение заключить договор, то договор

поручительства не возникает.

В силу требований п. 1, ст. 432 ГК РФ договор считается заключённым,

если между сторонами достигнуто соглашение по всем его существенным

условиям. Существенными условиями являются условия о предмете договора,

условия, необходимые для договоров данного вида, условия, в отношение

которых должно быть достигнуто соглашение.

В отношении договора поручительства существенными условиями, без

которых он считается незаключённым являются:

( чёткое указание, за кого было выдано поручительство;

( данные, позволяющие идентифицировать основное обязательство между

должником и кредитором.

Одним из центральных вопросов при заключении договора поручительства

является вопрос, связанный с определением объёма ответственности поручителя

перед кредитором (степени распространения поручительства на долг). При этом

устанавливается: отвечает ли поручитель за исполнение обязательства

полностью или частично и в какой части).

В случае неисполнения или ненадлежащего исполнения должником

обеспеченного поручительством обязательства, должник и поручитель несут

перед кредитором солидарную ответственность (п.1, ст. 363 ГК РФ).

Кроме того, согласно п. 2, ст. 363 ГК поручитель отвечает перед

кредитором в том же объёме, что и должник, включая уплату процентов,

возмещение судебных издержек по взысканию долга, других убытков кредитора,

связанных с неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательства

должником. Подобное законодательное закрепление принципа солидарной

ответственности должника и поручителя является более выгодным для

кредитора, поскольку позволяет кредитору рассматривать поручителя как

обычного должника, то есть в силу положений п. 1, ст. 323 ГК РФ, кредитор

вправе потребовать исполнение обязательств как от всех должников совместно,

так и в отдельности.

Важно отметить, что согласно п. 2, ст. 323 ГК РФ кредитор, не

получивший полного удовлетворения от одного из солидарных должников, вправе

требовать недополученное от остальных солидарных должников, т.к. они

остаются обязанными до тех пор, пока обязательство не будет полностью

Характеризуя поручительство как способ обеспечения исполнения

обязательства, необходимо отметить, что в силу положений ст. 364 ГК РФ

банк, выступающий в роли поручителя, вправе выдвигать против требований

кредитора возражения, которые мог бы представить должник. Поручитель не

теряет эти права, даже если должник от них отказался и признал свой долг.

В соответствии с п. 1, ст. 365 ГК РФ к поручителю, исполнившему

обязательство, переходят права кредитора по этому обязательству и права,

принадлежащие кредитору как залогодержателю, в том объёме, в котором

поручитель удовлетворил требования кредитора, т.е. регрессное требование

поручителя к должнику обеспечивается той гарантией, которой располагал

Необходимо отметить, что поручительство является акцессорным

(дополнительным) обязательством по отношению к основному долгу и существует

постольку, поскольку существует основной долг. С отпадением основного

долга поручительство прекращается. Поэтому главное требование к

поручительству – его действительность.

Существуют следующие основания прекращения поручительства [5]:

1. С прекращением обеспеченного поручительством обязательства

(прекращение обязательства влечёт прекращение поручительства);

2. В случае изменения обязательства, обеспеченного поручительством,

влекущее увеличение ответственности или иные неблагоприятные

последствия для поручителя без согласия последнего;

3. С переводом на другое лицо долга по обеспеченному поручительством

обязательству, если поручитель не дал кредитору согласие отвечать

за нового должника;

4. С отказом кредитора принять надлежащее исполнение, предложенное

должником или поручителем;

5. С истечением указанного в договоре поручительства срока.

Законодательство не содержит указаний на то, каким образом должны быть

оформлены отношения должника и поручителя, в роли которого может выступать

банк, не содержит указаний на то, как должно выплачиваться вознаграждение

за выдачу поручительства. Поэтому поручитель и должник вправе оформить свои

отношения договором, в котором предусматриваются все принципиально важные

положения. Договор должен составляться грамотно и чётко с учётом интересов

5 Уступка требований (цессия) и передача права собственности

В практике некоторых стран рыночной экономики в качестве форм

обеспечения возвратности кредита наиболее часто применяются уступка

(цессия) требований и передача права собственности.

Уступка (цессия) – это документ заемщика (цедента), в котором он

уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в

качестве обеспечения возврата кредита.

Из рис.2 видно, что договор о цессии дополняет кредитный договор,

создавая правовую основу для обеспечения возвратности полученной клиентом

банка ссуды. Договор о цессии предусматривает переход к банку права

получения денежных средств по уступленному требованию. Стоимость

уступленного требования должна быть достаточной, чтобы погасить ссудную

задолженность. Банк имеет право воспользоваться поступившей выручкой только

для погашения выданного кредита и платы за него. Если по уступленному

требованию поступает сумма денежных средств, превышающая задолженность по

ссуде, то разница возвращается цеденту. [1]

Рисунок 2 — Правовая структура цессии

На практике используются два вида цессии: открытая и тихая. Открытая

цессия предполагает сообщение должнику об уступке требования. В этом случае

должник погашает свое обязательство банку, а не заемщику банка. При тихой

цессии банк не сообщает третьему лицу об уступке требования, должник платит

цеденту, а тот обязан передавать полученную сумму банку. Заемщик

предпочитает тихую цессию, чтобы не подрывать свой авторитет. Но для банка

тихая цессия связана с большим риском, так как, во-первых, средства по

уступленным требованиям, находящиеся в других банках, могут поступить на

счета заемщика; во-вторых, заемщик может уступать требование несколько раз;

в-третьих, заемщик может уступать уже не существующие требования.

Кроме уступки индивидуальных требований, например, банки Германии

используют общую и глобальную цессии.

Общая цессия означает, что заемщик обязуется перед банком регулярно

уступать требования по поставке товаров или оказанию услуг на определенную

сумму. При этом право банка на получение денежных средств в погашение

предоставленного кредита возникает не в момент заключения договора об общей

цессии, а с момента передачи в банк требований или списка дебиторов.

При глобальной цессии заемщик обязан уступить банку все существующие

требования к конкретным клиентам и вновь возникающие в течение

определенного периода времени. Этот вид уступки требований считается

предпочтительным. При общей и глобальной цессии максимальная сумма кредита

составляет 20 – 40% от стоимости уступленных требований.

Для того чтобы движимое имущество могло быть в пользовании заемщика и

в то же время служить гарантией возврата кредита, используется передача

права собственности на него кредитору в обеспечение имеющегося долга.

В отличие от заклада при передаче права собственности кредитору

(рис.3) в обеспечение долга движимое имущество клиента остается в его

пользовании. Это происходит, когда передача ценностей кредитору невозможна

и нецелесообразна и если заемщик не может отказаться от использования

объекта обеспечения ссуды. Заемщик в данном случае несет ответственность

за сохранность оставшихся в его пользовании ценностей и не имеет права

самостоятельного распоряжения ими. [1]

Рисунок 3 — Правовая структура передачи собственности кредитору

Банк при заключении договора о передаче права собственности в

обеспечение имеющегося долга должен удостовериться, что заемщик

действительно является собственником конкретных ценностей. В целях

уменьшения риска банки осторожно подходят к определению размера

обеспечения, в связи с чем максимальная сумма кредита составляет 20 – 50%

6 Кредитная политика ОАО «Урало-Сибирский Банк»

Обязательным условием выдачи банком кредита является предоставление

заемщиком обеспечения возврата кредита и уплаты процентов. Оформление

обеспечения может осуществляться одним и (или) несколькими способами.

Банком рассматриваются следующие виды обеспечения [6]:

. поручительства физических лиц;

. поручительства платежеспособных юридических лиц;

. залог недвижимости (квартиры, частные дома, капитальные гаражи, нежилые

. залог (заклад) ценных бумаг — акции, векселя, облигации и т.п.;

. залог (заклад) автотранспорта;

. залог (заклад) прочего имущества.

В случае предоставления в качестве обеспечения только поручительства

физических лиц количество поручителей должно быть не менее двух.

При оценке обеспечения его стоимость устанавливается в размере не более чем

семьдесят процентов от его рыночной стоимости. При этом оценочная стоимость

обеспечения должна покрывать сумму обязательств заемщика по кредитному

договору в целом (сумма основного долга и проценты за пользование кредитом,

причитающиеся к уплате в течение ближайшего года), расходы по взысканию и

иные суммы по кредитному договору.

Банк вправе потребовать от заемщика страхования за счет средств заемщика

жизни и трудоспособности заемщика, а также переданного в залог имущества

(движимого и недвижимого). Обязательному нотариальному удостоверению за

счет средств заемщика подлежат договора залога недвижимости, договора

залога автотранспорта, а также, по требованию банка, в отдельных случаях

другие договора и документы по оформлению кредита.

Обязательной регистрации за счет Заемщика подлежат договора залога объектов

недвижимости в Государственной регистрационной палате при Министерстве

юстиции Республики Башкортостан. Причинами отказа в выдаче кредита могут

. недостаточный размер доходов заемщика, необходимый для погашения суммы

. отсутствие, недостаточный размер и (или) плохое качество обеспечения

. наличие фактов, свидетельствующих о неблагонадежности заемщика

(привлечение к уголовной, административной ответственности, наличие

отрицательной кредитной истории и т.д.).

Свободные денежные средства предприятия образуются в процессе

хозяйственной деятельности. Предприятие получает выручку от продукции

постепенно, частями, также частями оно тратит её на свои нужды. В

результате образуются временно свободные средства. У других же предприятий,

напротив, возникает потребность в них. Поэтому экономическую основу

возвратности кредита представляет кругооборот и оборот фондов участников

процесса воспроизводства. Объективные законы функционирования кредита также

являются основой возвратности заёмных средств.

Любой кредитор контролирует состояние должника, стремясь обеспечить

своевременный возврат ссуды, предотвратить несвоевременный возврат долга.

Он стремится обеспечить выполнение должником важнейших принципов кредитных

отношений – правил, позволяющих обеспечить возвратное движение заёмных

средств. На основе этих принципов устанавливается порядок выдачи и

погашения ссуд, их документальное оформление. Эти положения и правила

определяются природой, ролью, функциями кредита и теми конкретными

общественными условиями, в которых они проявляются.

Как уже отмечалось выше, экономической основой возврата кредита

является кругооборот средств и их обязательное наличие к сроку возврата

ссуды. Кредит, как экономическая категория тем и отличается от других

категорий товарно-денежных отношений, что здесь движение денег происходит

на условиях возвратности. Возвратность – необходимая черта кредита.

Но кредит должен быть не только возвращён, но возвращён в строго

определённый срок. Срочность кредитования представляет собой необходимую

норму достижения возвратности кредита. Если срок пользования кредитом

нарушается, то искажается сущность кредита, он утрачивает своё подлинное

назначение. Практика длительного нарушения принципа срочности оказывает

отрицательное воздействие на состояние денежного обращения в стране.

Также сам кредитодатель не должен одинаково подходить к решению

вопроса о выдаче кредита всем заёмщикам, претендующим на его поучение, а

должен предоставлять его только тем клиентам, которые в состоянии вовремя

его вернуть. Именно имеющееся у заёмщика имущество, ценности или

недвижимость позволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат

ссуженных средств будет обеспечен в срок. Иными словами, этот принцип

предполагает реальное обеспечение представленных заёмщику ссуд различными

видами имущества или обязательствами сторон.

Основными формами обеспечения возвратности кредитов, которые были

рассмотрены в данной курсовой работе, являются:

. банковская гарантия, поручительство

. уступка требований (цессия) и передача права собственности

108shagov.ru. Все права защищены. 2019